Nejkratší paměť mají politici ve Washingtonu.
Možná proto se tak málokdy poučí ze svých někdy katastrofálních chyb.
Bylo to před méně než 20 lety, kdy ekonomiku USA srovnala hypoteční a bankovní krize. Pamatuje si někdo?
Experti uvedli, že pravděpodobnost, že by trh s bydlením mohl zkolabovat, je malá; že federální bytové agentury Fannie Mae a Freddie Mac nikdy nebudou potřebovat záchranu; že cenné papíry zajištěné hypotékou byly stejně dobré jako zlato.
Pak se přes noc velkolepě a ničivě zřítili. Banky poskytovaly rizikovější a rizikovější úvěry na bydlení subprime dlužníkům – a vláda kryla sázky v podstatě 100% úvěrovými zárukami. Kniha „The Big Short“ skvěle vypráví příběh striptérů v Las Vegas, kteří hrají na trhu a obracejí domy tím, že si vezmou tři nebo čtyři hypotéky.
Jedním z důvodů, proč vkladatelé a investoři nevěnovali pozornost vysoce rizikové úvěrové strategii velkých bank, je to, že vše bylo zaručeno.
Ty a já.
Američané jsou stále právem rozhořčeni výpomocí daňových poplatníků v bilionech dolarů. Média to všechno zametla pod koberec jako příklad přemíry chamtivosti a kapitalismu rychlého zbohatnutí. Tyto faktory jistě sehrály roli v krachu, ale jejich partnerem ve zločinu byla samotná vláda, která pojistila všechny finanční pozdravy.
Jedním z faktorů přispívajících k tomuto morálnímu hazardu je pojištění vkladů. Právě teď jsou účty pojištěny do výše 250 000 USD, takže se většina Američanů nemusí starat o zdraví banky, kde ukládají své těžce vydělané úspory. Určitě nechceme bankovní runy ve stylu 1929. Takže tato záchranná síť pro systémová rizika pohlcující otřesy má smysl pro střadatele a investory.
Ale nyní je tu návrh na zvýšení tohoto limitu pojištěného daňovými poplatníky na – buben, prosím – 10 milionů dolarů.
co? Kolik Američanů má 10 milionů dolarů na uložení do banky? No, podívejme se: Jsou tu Bill Gates, Elon Musk a Taylor Swift, abychom jmenovali alespoň některé ze třídy miliardářů. Jsem poslední člověk na světě, který se připojil k Berniemu Sandersovi a zničil „bohaté“, když si to vydělali.
Zastánci obou stran tvrdí, že to umožní menším komunitním bankám snadněji získávat kapitál pro půjčování a konkurovat bankám „velké pětky“. To je dobrý cíl.
Ale tento nejnovější návrh bychom skutečně měli nazvat „zákonem o miliardovém pojištění“.
Nedávná studie z Cato Institute zjistila, že méně než 1 % vkladových účtů přesahuje 250 000 USD, což je úroveň, na které v současnosti končí krytí Federal Deposit Insurance Corp. Takže zvýšení této částky na 10 milionů dolarů bude znamenat pojištění vkladů podporované daňovými poplatníky nikoli horního 1 %, ale horních 0,01 % Američanů.
Ale kdo bude hlídat banky? Jedna věc je mít příslovečnou lišku hlídat kurník, ale s těmito druhy omezení se NIKDO nedívá, kromě federálních regulátorů, kteří v letech 2006, 2007 a 2008 spali na střídačce. Představte si, o kolik větší by byly ztráty daňových poplatníků, kdyby tato politika byla zavedena před 20 lety.
Existuje ještě jeden důvod, proč je zvedání limitů pojištění vkladů pošetilé. Nechceme povzbuzovat investory, aby hledali bezpečný přístav v bezrizikových investicích. Milionáři a miliardáři jsou lidé, které CHCEME riskovat se svým bohatstvím. Chceme, aby objevili další Microsoft, Google nebo Walmart a začali do nich investovat.
Riskovat je ctnost – to je to, co vybudovalo tuto zemi.
Ale chceme, aby investoři uzavírali velké sázky ze svých vlastních peněz, ne z vašich a mých.
