Společnost Warner Bros Discovery odmítla nepřátelskou nabídku společnosti Paramount na převzetí | Zprávy z médií

Rozhodnutí představenstva přichází den poté, co Affinity Partners, fond podporovaný Trumpovým zetěm Jaredem Kushnerem, odstoupil od smlouvy.

Představenstvo Warner Bros Discovery odmítlo 108,4 miliardy dolarů Paramount Skydance nepřátelská nabídka na převzetí a obvinil studiového giganta z klamání akcionářů ohledně jeho financování.

V dopise akcionářům ve středu představenstvo Warner Bros napsalo, že Paramount „důsledně uvedl v omyl“ akcionáře Warner Bros, že jeho hotovostní nabídka ve výši 30 USD za akcii byla plně garantována nebo „zastavena“ rodinou Ellisonových vedenou spoluzakladatelem miliardáře Oracle Larrym Ellisonem, jehož syn David provozuje Paramount Skydance.

Paramount závodil s Netflix, aby získal kontrolu společnosti Warner Bros a jejích ceněných filmových a televizních studií, streamovací služby HBO Max a franšíz, jako je Harry Potter. Poté, co Warner Bros přijalo nabídku streamovacího giganta, Paramount zahájil nepřátelskou nabídku, aby tuto nabídku překonal.

„Nedělá a nikdy nedělalo,“ napsalo představenstvo o záruce nabídky společnosti Paramount s tím, že nabídka představuje „četná, významná rizika“.

Představenstvo uvedlo, že shledalo nabídku Paramountu „nižší“ než nabídka Netflixu ve výši 27,75 USD za akcii, což je závazná dohoda, která nevyžaduje žádné kapitálové financování a má silné dluhové závazky, napsala správní rada.

Představenstvo také uvedlo, že nabídku lze ukončit nebo upravit kdykoli před dokončením transakce, což není totéž jako závazná dohoda o fúzi.

Společnost Warner Bros zatím nestanovila datum hlasování akcionářů o dohodě, ale očekává se, že se tak stane někdy na jaře nebo začátkem léta, řekl její předseda Samuel Di Piazza v rozhovoru pro CNBC.

Ellisonovi uvedli svůj vztah s prezidentem Spojených států Donaldem Trumpem jako důvod, proč by dohoda čelila jednodušší regulační cestě.

„Výbor pro objevování společnosti Warner Bros potvrdil, že dohoda o fúzi Netflixu je lepší a že naše akvizice je v nejlepším zájmu akcionářů,“ uvedl v prohlášení její spoluvýkonný ředitel Ted Sarandos.

Netflix již jedná s americkým ministerstvem spravedlnosti a Evropskou komisí, řekl CNBC jeho další spoluvýkonný ředitel Greg Peters a zároveň vyjádřil důvěru v to, jak budou regulátoři na dohodu nahlížet.

Netflix řekl Warner Bros, že bude nadále uvádět filmy studia do kin ve snaze zmírnit obavy, že dohoda podle lidí obeznámených s touto záležitostí odstraní další studio a hlavní zdroj divadelních filmů.

Případ Paramountu

Společnost Paramount se minulý týden obrátila se svým případem přímo na akcionáře Warner Bros a tvrdila, že zajistila „vzduchotěsné financování“ na podporu své nabídky 41 miliardami dolarů v novém vlastním kapitálu zajištěném rodinou Ellison a RedBird Capital a 54 miliardami dolarů dluhových závazků od Bank of America, Citi a Apollo.

Rozhodnutí představenstva přišlo den poté, co Affinity Partners, fond podporovaný Trumpovým zetěm Jaredem Kushnerem a jedním ze zdrojů financování nabídky Paramount, odstoupil od dohody. Částka, kterou Affinity Partners přispěla k nabídce, nebyla zveřejněna v nejnovějších podáních Paramountu Komisi pro cenné papíry a burzy.

„S dvěma silnými konkurenty, kteří soupeří o zajištění budoucnosti tohoto jedinečného amerického aktiva, se společnost Affinity rozhodla dále nevyužít příležitosti,“ uvedla firma v prohlášení.

„Dynamika investice se od doby, kdy jsme se v říjnu poprvé zapojili, výrazně změnila. Nadále věříme, že nabídka společnosti Paramount má silné strategické zdůvodnění.“

Představenstvo Warner Bros oponovalo, že nejnovější nabídka Paramountu zahrnovala kapitálový závazek, „pro který neexistuje žádný závazek Ellisonovy rodiny“, ale spíše podporu „neznámého a neprůhledného“ Lawrence J Ellison Revocable Trust, jehož aktiva a pasiva nejsou veřejně zveřejněna a mohou se změnit.

„Navzdory tomu, že jim WBD opakovaně říkalo, jak důležitý byl plný a bezpodmínečný finanční závazek rodiny Ellisonových, … rodina Ellisonových se rozhodla nepodporovat nabídku PSKY,“ napsalo představenstvo Warner Bros.

„Odvolatelný trust není náhradou za zajištěný závazek ovládajícího akcionáře.“

Paramount podal celkem šest nabídek na získání celého studia Warner Bros, včetně jeho televizních sítí, jako jsou CNN a TNT Sports.

Již dříve uvedla, že fond rodiny Ellison – který podle Paramountu obsahuje aktiva v hodnotě více než 250 miliard dolarů, včetně přibližně 1,16 miliardy akcií společnosti Oracle – je více než dostatečný k pokrytí závazku vlastního kapitálu.

Společnost Warner Bros vznesla otázky ohledně finanční situace a bonity společnosti Paramount. Nabídka se opírala o sedmistrannou, křížově podmíněnou strukturu, kdy Ellison Revokable Trust poskytl 32 procent požadovaného kapitálového závazku a zároveň omezil svůj závazek na 2,8 miliardy dolarů, uvedl Warner Bros. Poznamenalo, že majetek trustu mohl být kdykoli odebrán.

Na Wall Street se ve zprávách propadly akcie Paramount Skydance. Oproti otevřenému trhu se snížil o 3,8 procenta. Společnost Warner Bros Discovery klesla o 0,4 procenta, zatímco Netflix rostl – o 2,8 procenta.