Španělský bankovní gigant BBVA zvýšil svou nepřátelskou nabídku převzetí pro soupeře Banco Sabadell o 10%, což prohlašuje, že to bude jeho konečná nabídka bez dalších zlepšení nebo rozšíření.
Banka se sídlem v Bilbao oznámila slazenou dohodu jen dva dny před oficiálním termínem pro vylepšení nabídky, což odhalilo, že nyní vymění jeden podíl BBVA za každých 4,8376 akcií Sabadell.
Předchozí nabídka kombinovala akcie s hotovostí a vytvářela daňové komplikace pro akcionáře.
Předseda BBVA Carlos Torres strukturoval novou dohodu jako zcela transakci založenou na akciích, což eliminuje daňovou sankci, která odradila investory.
Přečtěte si více: BBVA může nabídnout nákup akcií Sabadell Bank od pondělí, protože nepřátelská nabídka se přesune do rozhodující fáze ve Španělsku
Banka uvedla, že transakce by byla pro akcionáře „neutrální“, pokud dosáhne více než 50% přijetí, což znamená, že účastníci nebudou čelit daním z kapitálových zisků 19-28%.
Vylepšené hodnoty nabídky Sabadell sdílí každých 3,39 EUR – nejvyšší úroveň za více než deset let – a celkovou akviziční cenu staví na 17 miliard EUR, z počátečních 12,2 miliard EUR, když byla nepřátelská nabídka zahájena v květnu 2024.
Akcie společnosti Sabadell se však v pondělí při otevření trhu snížily o více než 4%, zatímco BBVA ztratila téměř 2%.
Přečtěte si více: BBVA jde na Španělský Nejvyšší soud, aby bojoval proti vládě „vměšování“ v převzetí banky Sabadell
Reakce trhu odráží skepticismus investora ohledně vyhlídek dohody.
Generální ředitel společnosti Sabadell Cesar Gonzalez-Bueno odmítl vylepšenou nabídku a řekl Onda Cero Radio: „Nabídka je špatná, protože je horší než původní, kterou nám udělali.“
Poukázal na to, že akcionáři společnosti Sabadell by nyní vlastnili 15,3% kombinovaného subjektu, oproti 13,6% dříve, ale stále nižší než původních 16,2% navrhovaných.
Rozhodnutí BBVA odstranit nejistotu ohledně dalších zlepšení bylo částečně vyvoláno tlakem Gonzalez-Bueno, který požadoval, aby se Torres zavázal písemně, aby neprodloužil nebo nezlepšil nabídku po termínu.
Dohoda však čelí hlavním překážkám. Přestože vlastní zákazníci společnosti Sabadell vlastní kolem 40% akcií banky, jen velmi málo investorů doposud projevilo zájem o prodej BBVA.
Přečtěte si více: Akcionáři Sabadell Bank masivně zpět prodej TSB, protože boj proti převzetí BBVA pokračuje ve Španělsku
Aby převzec uspěl, potřebuje BBVA alespoň polovinu akcionářů Sabadell, aby nabídku přijali.
Pokud se zúčastní méně lidí, ale toto číslo zůstane nad 30%, španělský zákon by donutil BBVA, aby učinil druhou nabídku – tentokrát platil spíše v hotovosti než na akciích.
Původní termín ze dne 7. října byl nyní posunut zpět do 10. října, zatímco Španělský finanční hlídací pes kontroluje nový návrh.
Po schválení bude mít rada Sabadellu pět dní na to, aby vydal svůj oficiální rozsudek.
Pokud by byla úspěšná, fúze by vytvořila druhou největší banku Španělska.
Dohoda se však setkala s divokou opozicí šéfů Sabadell a ministrů španělské vlády, kteří se obávají, že by to mohlo snížit konkurenci na bankovním trhu.
Klikněte sem a přečtěte si více Obchodní a finanční zprávy z olivového lisu.
